Svaka lepa SEKA je slična na neki način, a one druge manje lepe su čudne svaka na svoj način i opasno zagonetne.
U toku otpakivanja stimulus paketa broBamini saradnici su došli do zadnjih odaja u bankarsko - finansijskom svetu. Ta mesta nisu tako reprezentativna kao glavni holovi banaka, i ne reklamiraju se na njihovim luksuznim prezentacijama. Mračna i zapuštena, podsećaju više na ostave gde se odlažu nepotrebne i izanđale stvari, a u ovom slučaju propali finansijski poslovi. Ovaj finansijski otpad se naziva toxic waste assets i ugrožava trenutnu likvidnost banaka, takođe opterećuje i završne račune banaka iz godine u godinu.
Svaka lepa SEKA je slična na neki način, a one druge manje lepe su čudne svaka na svoj način i opasno zagonetne.
U toku otpakivanja stimulus paketa broBamini saradnici su došli do zadnjih odaja u bankarsko - finansijskom svetu. Ta mesta nisu tako reprezentativna kao glavni holovi banaka, i ne reklamiraju se na njihovim luksuznim prezentacijama. Mračna i zapuštena, podsećaju više na ostave gde se odlažu nepotrebne i izanđale stvari, a u ovom slučaju propali finansijski poslovi. Ovaj finansijski otpad se naziva toxic waste assets i ugrožava trenutnu likvidnost banaka, takođe opterećuje i završne račune banaka iz godine u godinu.
Toksični finansijski otpad potiče većinom od propalih kredita na nekretnine (MBS -Mortgage Back Securities), a koje sada imaju malu ili gotovo nikakvu vrednost. Uslovno ih možemo podelit u tri grupe.
U prvoj grupi su krediti koji gotovo odmah posle plasiranja nisu mogli biti redovno servisirani, i kao dokazano toksični prebačeni su u ostavu kao bezvredni.
U drugoj grupi su dugoročni krediti koji su podložni uticaju trenutne finansijske situacije ,i njihov oporavak je moguć u bližoj budućnosti (pitanje je koliko bližoj) ako se nešto značajnije bolje u finansijskom okruženju desi. Skoro sve banke žele da što pre prodaju ovakve kredite, obzirom na rizik da pod pritiskom loše ekonomske situacije mnogi krediti iz ove grupe predju u prvu. Zbog velike ponude na tržištu, kao i bez diretnog nagoveštaja izlaska iz krize, njihova cena je daleko niža od one koja je za njih plaćena.
U trećoj grupi su dobri kredti, a koji zbog opšte ekonomske krize i nezainteresovanosti tržišta postaju vrlo ugrženi i sve su bliže drugoj, ili što je još gore a pri kraju tužne priče - prvoj grupi. Čini se da u ovu treću grupu ima smisla investirati, i ona je na neki način okosnica Obaminog plana - otvaranje tržišta finansijskog otpada.
Kako uhvatiti zlatnu ribicu
Sličan plan je imala i prošla administacija ali bez uplitanja FDIC i Državnih Rezervi u kupovinu, sufinansiranje i podelu rizika iz ovakvih poslova. Ovom pričom Wall Street može da bude zadovoljan, jer nije lako naći zlatnu ribicu a koja bi mogla da učini više za njih. Očigledno da je neki okvirni dogovor već naprvljen između glavnih potencijalnih invenstitora i Obamine administracije a prvenstveno o funkcionisanju ovog novog tržišta kao i podeli rizika koji je neminovan i vrlo realan.
Koliko ima ovog finansijskog otpada
Vrednost nove kategorije tržišta finansijskog otpada se procenjuje na oko jedan trilion USD. Vrlo je verovatno da ga ima još poprilično ali pod drugim imenima i definicijama, a što će se i videti vrlo brzo tokom prvih aukcija i transakcija na ovom tržištu.
Ko to želi da kupi i po kojoj ceni
Za sada se o potencijalnim kupcima govori kao o sofisticiranim investitorima koji će kroz neki vid aukcije više dogovorno i zajedno sa državom doći u posed ovih toksičnih finansijskih sredstava. Šta će oni konkretno uraditi da povećaju vrednost ovih investicija, nije poznato, ali se zna da će rizik ali i moguća zarada biti podjednako podeljeni između države i njih.
Izgleda da će posao biti obavljen kroz aukcije na kojima će se zainteresovane strane direktno dogovoriti o svim detaljima cena, količina, i rizik. Država će prihvatiti rizik shodno svom udelu u konkretnom poslu, ali i zaradu ako se ispostavi da je ona moguća. O ozbiljnosti ove finansijske akcije govori i podatak da će država inicijalno omogućiti oko 100 milijardi dolara za ovu namenu.
Vredi li ipak nešto od toga
Najverovatnije da finansijski otpad delimično iz druge, i većim delom iz treće kategorije, ima neku vrednost, uz naravno prihvatanje adekvatanog rizika koji može da proistekne iz takvih poslova. Tržište nije tako optimistično, i trenutno kupuje po ceni od 40 centi za 1 dolar kredite iz treće grupe. Prva i druga grupa su izgleda blizu vrednosti koju opisuje kineska poslovica - "Koliko vredi mrtva mačka?".
Mogući poslovi koji će biti realizovani kroz ovaj plan se procenjuju na oko 500 milijardi USD, pri čemu će država investirati 100 a ostali zainteresovani oko 400 milijardi USD.